英伟达H20芯片出口受限,重金押注美国本土AI芯片生产

英伟达H20芯片出口受限,转而在美国本土投资AI芯片生产。贸易政策和产能是未来挑战。

原文标题:突发!英伟达 H20 芯片受到出口管制,又在美国砸下重金搞 AI 芯片生产

原文作者:AI前线

冷月清谈:

英伟达H20芯片出口面临美国新的管制措施,或因其潜在的超级计算机用途引发担忧。与此同时,英伟达宣布在美国本土制造AI芯片并构建超级计算机,投资规模达五千亿美元,旨在增强供应链韧性并满足市场需求。然而,美国不确定的贸易政策、原材料供应以及熟练工人短缺等因素,为该计划的落实带来挑战。此外,芯片封装等关键环节可能仍依赖中国台湾地区,整体产能面临挑战。

怜星夜思:

1、H20芯片出口管制对中国AI产业的影响有多大?国内企业除了依赖英伟达,还有哪些替代方案?
2、英伟达在美国本土生产AI芯片,会给全球AI芯片的供应链带来哪些改变?这种改变对中国是机遇还是挑战?
3、文章提到特朗普政府对芯片产业的政策存在不确定性,这种不确定性会对英伟达在美国的投资产生什么影响?

原文内容

整理 | 华卫、核子可乐

刚刚,有外媒报道称,英伟达正面临着美国对其 H20 芯片实施的意外新出口管制措施。

英伟达在 4 月 15 日的一份文件中称,美国政府已告知该公司,若要向中国出口其 H20 人工智能芯片,需获得许可证。根据这份文件,这一许可证的要求将无限期持续下去,美国政府给出的理由是“(H20 芯片)有可能被用于中国的一台超级计算机”。

英伟达预计,在截至 2026 年 4 月 27 日的 2026 财年第一季度,将产生 55 亿美元的相关费用。该公司股价在盘后交易中下跌了约 6%。

在美国现行及以往的出口规定下,H20 芯片是英伟达能够出口到中国的最先进的人工智能芯片,只是设计规格需要相应降低以符合要求,同时保持与英伟达 CUDA 平台的兼容性。多名政府官员此前一直呼吁对 H20 芯片实施更严格的出口管制,因为据称这款芯片被用于训练中国人工智能初创企业 DeepSeek 的模型,其中包括今年 1 月让美国人工智能市场陷入混乱的 R1“推理”模型。

首度在美国本土制造 AI 芯片

然而,前不久,美国国家公共电台(NPR)报道称,英伟达创始人兼 CEO 黄仁勋(Jensen Huang)或许在美国总统特朗普的海湖庄园参加晚宴时,通过一番陈词成功避免了 H20 芯片面临新的限制措施,部分原因是他承诺英伟达将在美国投资建设人工智能数据中心。还有报道称,不久之前英伟达刚刚与特朗普政府达成了国内制造协议,要求放松对 H20 芯片的出口管控。

4 月 14 日,英伟达亦宣布,将首度在美国本土制造 AI 芯片并构建整套超级计算机,计划在亚利桑那州与得克萨斯州落地超百万平方英尺制造设施。

英伟达表示,该公司已经开始在台积电位于亚利桑那州凤凰城的工厂中生产其 Blackwell 芯片。在此之前,该公司的 AI 芯片一直仅在台湾省内制造,因此对供应链构成成一定的地缘政治风险。

该公司还在得克萨斯州建立了超级计算机制造工厂,并与富士康和 Wistron 展开合作,预计将在未来 12 到 15 个月内实现批量投产。

“这是美国本土首次为全球制造 AI 基础设施引擎。美国的制造业回流有助于我们更好地满足市场对于 AI 芯片及超级计算机迅猛增长的现实需求,在增强供应链的同时提高我们的业务韧性。”黄仁勋称。

针对芯片封装与测试等业务,英伟达亦与 Amkor 及 SPIL 开展合作。各合作伙伴正共同努力,建立当前 AI 大模型训练及运行所仰仗的 GPU 供应链离不开的高端制造、封装与测试技术。

混乱政策下的五千亿美元豪赌

英伟达公布的全新制造项目无疑有着雄心勃勃的规模设定——该公司希望在未来四年之内兴建价值五千亿美元的 AI 基础设施。该公司声称,未来几十年内,这方面努力将可创造“数十万个”工作岗位,并拉动“数成亿美元经济价值”。

据外媒报道,特朗普已经直接向台积电施压,宣称该公司如果不在美国建造新的芯片工厂,则将面临最高 100% 的惩罚性关税。

但鉴于美国责任政府在国内与国际贸易政策方面的严重不确定性,很难说上述计划能不能像当前设想的那样逐步落实。

特朗普政府在不久之前发布“离谱”关税政策后,针对电子元件给出关税豁免意见。上周五晚,美国海关与边境保护局发布关于免除电子产品关税上调的公告,豁免范围涵盖智能手机、计算机以及半导体器件。但到周日,特朗普及其商务部长 Howard Lutnick 又迅速发声,称此番豁免仅为暂时性举措,未来几个月内电子产品仍将迎来新的“半导体关税”。

中国就零配件提出的关税同样威胁着美国芯片制造业所依赖的原材料供应。此外,美国还缺少充足的熟练工人参与组装芯片。而特朗普政府对《CHIPS》芯片法案的逐步削弱,也很可能进一步阻止该公司的投资行动。

目前英伟达芯片的整体产能仍然面临着重大挑战。去年 12 月的报道表明,尽管亚利桑那州已经具备一定的前端加工能力,但台积电的片上基板封装技术(CoWoS)中的高级封装步骤很可能仍须在台湾省内进行,而亚利桑那工厂尚不具备此类代工设施。

参考链接:

https://arstechnica.com/ai/2025/04/amid-trump-tariff-chaos-nvidia-launches-ai-chip-production-on-us-soil/

https://techcrunch.com/2025/04/15/nvidia-h20-chip-exports-hit-with-license-requirement-by-us-government/

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问:英伟达在美国本土生产AI芯片,会给全球AI芯片的供应链带来哪些改变?这种改变对中国是机遇还是挑战?

答:英伟达本土生产,短期内可能分散一点地缘政治风险,但全球供应链的根本改变没那么快。如果美国本土产能上来,可能会对其他地区的定价策略产生影响。对中国来说,既是机遇也是挑战。机遇在于可以倒逼国内芯片产业加速发展,挑战在于可能面临更激烈的市场竞争。

问:文章提到特朗普政府对芯片产业的政策存在不确定性,这种不确定性会对英伟达在美国的投资产生什么影响?

答:政策不确定性是投资的最大敌人。英伟达在美国的投资规模如此巨大,涉及到供应链、人才、市场等多个方面,任何政策变动都可能对其产生重大影响。如果特朗普政府的政策摇摆不定,可能会导致英伟达放缓投资步伐,甚至重新评估其在美国的投资战略。此外,这种不确定性也会增加英伟达的运营成本,例如需要投入更多资源来应对政策风险,或者寻求政府关系方面的支持。

问:文章提到特朗普政府对芯片产业的政策存在不确定性,这种不确定性会对英伟达在美国的投资产生什么影响?

答:这个影响大了去了。你看,今天说要给补贴,明天又说要加关税,谁敢All in啊?英伟达这种大公司还好,可以扛得住,小公司早就被折腾死了。所以说,营商环境很重要,稳定的政策是吸引投资的关键。

问:H20芯片出口管制对中国AI产业的影响有多大?国内企业除了依赖英伟达,还有哪些替代方案?

答:影响肯定有,但具体多大不好量化。短期内,高端AI芯片供应会更紧张,尤其是在模型训练方面。长期来看,这会加速国内企业自研芯片的进程。替代方案嘛,可以关注华为的昇腾系列,还有一些国内初创公司的GPU产品。另外,也可以考虑通过优化算法,降低对高端硬件的依赖,或者探索新的计算架构。

问:英伟达在美国本土生产AI芯片,会给全球AI芯片的供应链带来哪些改变?这种改变对中国是机遇还是挑战?

答:英伟达此举象征意义大于实际意义,表明美国试图重塑半导体产业格局的决心。短期内,对全球AI芯片供应链影响不大,因为产能转移需要时间。长期来看,如果美国能够成功建立起具有竞争力的本土AI芯片产业链,将对现有格局产生深远影响。对中国而言,既是挑战也是机遇。挑战在于,可能面临更严格的技术封锁和市场竞争;机遇在于,可以倒逼国内企业加大研发投入,加速实现关键技术的自主可控。

问:H20芯片出口管制对中国AI产业的影响有多大?国内企业除了依赖英伟达,还有哪些替代方案?

答:这事儿吧,就好像本来想买辆法拉利,结果只能买个比亚迪。性能肯定有差距,但也能跑。对中国AI产业的影响主要体现在高端应用上,比如自动驾驶、大模型训练。替代方案除了国产芯片,还可以考虑云服务,租用国外的算力。当然,最根本的还是要加强自主研发,摆脱对国外技术的依赖。

问:英伟达在美国本土生产AI芯片,会给全球AI芯片的供应链带来哪些改变?这种改变对中国是机遇还是挑战?

答:短期来看,影响有限,毕竟产能爬坡需要时间。长期来看,如果美国成功建立起完整的AI芯片产业链,会对现有的供应链格局带来冲击。对中国来说,挑战大于机遇。一方面,可能会加剧“卡脖子”的风险;另一方面,也可能促使国内企业加强自主创新,寻找新的发展方向。

问:H20芯片出口管制对中国AI产业的影响有多大?国内企业除了依赖英伟达,还有哪些替代方案?

答:短期来看,H20出口管制无疑会增加国内AI企业获取高性能计算资源的难度,尤其是在大模型训练等领域。长期来看,这反而可能倒逼国内芯片产业加速发展。替代方案方面,除了华为昇腾等国产GPU,还可以关注寒武纪、燧原科技等国内AI芯片设计公司。此外,通过与科研机构合作,优化算法和模型结构,也能在一定程度上降低对高端GPU的依赖。

问:文章提到特朗普政府对芯片产业的政策存在不确定性,这种不确定性会对英伟达在美国的投资产生什么影响?

答:政策不稳定,肯定会影响投资信心啊!谁也不想投了一大笔钱进去,结果政策变了,血本无归。英伟达估计也会边走边看,如果政策风险太大,可能会放缓投资,或者寻求其他的Plan B。